孤山是中土最后一座矮人王国艾雷博的所在，那里盛产珠宝、黄金，更有崇山之心——阿肯宝钻，如此宝地，自然引人向往，也引来了嗜金如命的巨龙史矛革，喷火龙以不可阻挡之势轻易占领孤山，让艾雷博成为了历史，王子索林·橡木盾隐匿村庄，但他从未忘记夺回城池。《指环王》前传《霍比特人》的故事，由此展开。

第一部《意外之旅》，大致情节便是索林·橡木盾率领十三个矮人外加巫师甘道夫、霍比特人比尔博·巴金斯踏上的孤山远征之路，路途的艰险缓缓拉开，犹如中国古典名著《西游记》一般，屡遭劫难，却又屡次化险为夷，而灰袍甘道夫，便如拥有神力的各路菩萨，总能在关键时刻救矮人于水火。

矮人远征军的主要敌人是兽人，兽人中最厉害的是亵渎者白兽人阿佐格。巨龙盘踞孤山之后，国王瑟罗尔试图收复古代的矮人王国墨瑞亚，但兽人已经捷足先登，在残酷对战之中，瑟罗尔被阿佐格斩首，瑟罗尔之子瑟莱茵失踪，唯有瑟罗尔之孙索林，直面白兽人，他的盾牌被打落，危急之下，以橡木为盾，斩下阿佐格一条手臂，以此迎来反击，逼退了兽人，橡木盾的名字由此而来，索林与阿佐格的梁子也由此结下。

兽人之外，矮人远征军还遇到了食人妖、岩石巨人和哥布林，相比兽人，这些障碍都不在话下。食人妖体型庞大，智商偏低，徒增笑尔；岩石巨人就跟变形金刚似的，它们的目标不是矮人，而是同类之间的碰撞；哥布林在数量上相对更有优势，它们在山洞里筑巢，像极了蚂蚁，肥滚滚的大王就是蚁后，它们的巢穴大部分用木板搭建，很好地利用了空间，形成了空间的垂直分割，适合于游戏开发，虽然大王顶着颤动的大肚子，晃荡着恶心的长下巴，却根本不中用，甘道夫只需戳眼切腹割喉三招，就让这块晃动的脂肪见了阎王。

在与兽人的对战中，矮人们先后得到了褐袍瑞达加斯特、精灵族以及巨鹰的援助，总的来说，都该归功于甘道夫，但比尔博也有贡献。矮人们被阿佐格逼到悬崖边的一棵松树之上，眼看就要树倒人亡，索林再次直面白兽人，这次很快被打倒，眼看人首就要分离，是比尔博挺身而出，为巨鹰的到来争取了时间。基于此，一直被冠以盗贼之名的比尔博·巴金斯，终于获得了矮人们的认可。

纵使观众希望看到矮人们安然无恙，但磨难总有神助，磨难也就失去了魅力。纵观全片，最有魅力的部分，无疑是咕噜姆的登场。

2小时10分10秒，掉进更深的洞穴的比尔博看到了岩石后一个奇形怪状皮包骨头大幽蓝眼珠凸出头发仅几缕牙齿仅九颗的家伙爬了出来，说这家伙是兽人，或者外星人，都不能不让人相信，他的出场引出了正传三部曲的主角——魔戒。看完《指环王》的人是无法抹去咕噜姆这个角色的，本片圈出了这个人物，无疑也是一种重视。在咕噜姆与比尔博·巴金斯周旋的段落，生动有趣，咕噜姆的双重人格让这个角色的复杂度提高，他的自言自语邪恶中透出矛盾，可恨里透出可爱。他与比尔博猜谜的过程，兴致高涨，出谜与猜谜的情绪变化，苦思冥想的犯难，一下子蹦出答案的雀跃，被比尔博猜中以及难倒比尔博时悲与喜的极大反差，以及丢掉魔戒后的抓狂，都细致入微，形象传神，充分显示了动作捕捉这项技术的精妙。咕噜姆兴许贪婪，但他也有让人怜悯的一面，在弄丢魔戒、跟丢比尔博之后，失落迷惘的他，流下了伤心的泪水，这泪水是真挚的，让这个人物的可怜不带掩饰地流露出来，也正是这一滴泪，救了他一命，比尔博放下了抵向他喉咙的剑。

因为咕噜姆的出现，比尔博·巴金斯得到了魔戒，一面可以借其隐身，一面被其侵蚀心灵。在被魔戒蛊惑以前，比尔博是受甘道夫信任的远征军第十四人的不二人选，甘道夫曾告诉盖拉德丽尔女王，真正能够战胜邪恶的，反而是那些细微的事情，那些百姓的寻常琐事，那些充满善意和爱心的举动，选择比尔博·巴金斯，因为他能给人战胜恐惧的勇气。